7 aprile 2012

Vania Franceschelli ci parla dei “derivati”

Settembre 2008: crisi mondiale sui mercati, borse a picco, la banca d’affari Lehman Brothers fallisce, il colosso assicurativo Aig viene commissariato dalla Fed. La colpa di tutto ciò? In gran parte viene data ai derivati, termine fino allora sconosciuto dalla grande maggioranza delle persone.

Ma in realtà cosa sono? Un derivato è uno strumento finanziario il cui valore deriva da un’altra variabile, detta “sottostante”. Nella maggior parte dei casi possibili il sottostante di un derivato è costituito dal prezzo di un’attività finanziaria oppure da un tasso di interesse o di cambio. Si capisce dalla definizione che tali strumenti sono difficili da capire e da quantificare nel loro valore.

Molte migliaia di imprese hanno sottoscritto oserei dire a “cuor leggero” questi contratti presso le banche, pensando di ricavarne profitto in primis, di avere delle facilitazioni nella pratica di rinnovo del fido o di concessione del mutuo, di sbloccare insomma situazioni importanti per il funzionamento dell’azienda. In realtà essendo molto difficile determinare i flussi finanziari degli strumenti derivati, si sono verificate nella maggior parte dei casi ingenti perdite che hanno portato le imprese ad avere grossi problemi finanziari, con conseguente rientro/revoca da parte degli istituti di credito degli affidamenti.

Sembra chiaro che da tutto ciò l’unico vero profitto sia stato percepito dalle banche, che hanno applicato commissioni ingenti a queste operazioni.

Come dice Mr. Warren Buffet, i derivati possono, se non capiti, diventare “arma di distruzione di massa”. Il cliente compra qualcosa che non esiste e con dei soldi che a volte non ha. Compra carta e non valore!

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